招銀國際:下調中國重汽(03808)評級至“持有” 目標價降至11.7港元

來源:英為財情

招銀國際發布研究報告稱,將中國重汽(03808)評級由“買入”降至“持有”,下調2022及23年盈利預測19%及15%,令該行預測進一步低于市場預測39%及34%,目標價由16港元下調26.9%至11.7港元。

報告中稱,雖然重卡銷量疲弱為意料之中,但中國重汽(03808)去年下半年凈利潤同比跌82%至6.99億元人民幣,令人意外。由于經營杠桿的負面效應,去年下半年發動機及重卡的分部利潤均同比跌99%。展望未來,該行考慮到重卡需求目前沒有改善的跡象,加上重汽采購濰柴發動機將持續增加,利潤壓力將不可避免。

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